Níveis de Aprovação de Opção Explicados.
Um detalhamento dos níveis de aprovação de opção de um a quatro.
Por Josip Causic.
Aprovação de nível de opção é uma área comumente negligenciada de negociação de opção. Quando uma pessoa abre uma conta, o corretor atribui a eles um dos vários níveis de aprovação de opções supostamente baseados no conhecimento e necessidades do trader da opção.
Em muitos casos, os alunos dos cursos de Trader de Opções que eu ensinei recentemente não sabiam qual o nível de aprovação que tinham, e alguns alunos não sabiam que os níveis existiam.
Sugiro que qualquer um que não tenha certeza sobre o nível de aprovação da opção entre em contato com seu corretor para descobrir qual nível de aprovação de opção sua conta possui. É possível preencher documentos adicionais e aumentar o nível de aprovação. No entanto, é preciso tempo para isso. Enviar a papelada por fax pode acelerar um pouco o processo.
Geralmente há quatro níveis de aprovação de opção, geralmente classificados de um a quatro, sendo o mais alto o mais alto nível de aprovação. Os níveis mais altos permitem a negociação das estratégias listadas nos níveis inferiores. Por exemplo, a Level 3 permite não apenas negociações em spread, mas também longas chamadas e puts que foram incluídas no Nível 2. Assim, cada nível é cumulativo.
De qualquer forma, não há um padrão oficial de quais estratégias poderiam ser negociadas em qual nível. A tabela abaixo apresenta diretrizes universais do setor em termos de estratégias comumente associadas a cada nível. Eu também adicionei outra coluna para abreviação. Eu costumo marcar uma posição longa com um sinal de mais entre parênteses, enquanto que para uma posição curta eu uso um sinal de menos. As chamadas são marcadas por & ldquo; c & rdquo; e coloca por & ldquo; p & rdquo ;.
Níveis de Aprovação de Opções para as Nossas Contas de Corretagem.
A redação de chamadas cobertas juntamente com todas as outras estratégias de ações e opções nos obrigam a abrir uma conta de corretagem. Este processo vai demorar mais do que um simples telefonema. Todas as corretoras exigirão que preenchemos um formulário de aprovação de opções, conforme projetado pelo departamento de conformidade. Com base nas informações coletadas neste formulário, a corretora decidirá em qual nível de aprovação comercial o investidor terá direito. Então, como podemos obter a experiência necessária sem primeiro obter aprovação para negociar? Este é um dilema que é fácil de superar, começando com estratégias mais simples e menos arriscadas, como a escrita de chamadas cobertas (eu posso ser tendencioso, mas, como você verá, as corretoras concordam comigo). Portanto, antes de abrir e financiar uma conta de corretagem, faça uma ligação telefônica para descobrir a política de aprovação de negociação de opções. Para aqueles que procuram um lugar para começar a procurar um corretor, veja os "recursos livres" # 8221; link na barra preta superior deste site. Um dos arquivos é uma lista de vários corretores de desconto on-line com as informações de contato.
Formulário de aprovação de opções.
A razão pela qual as corretoras nos obrigam a preencher este formulário é por causa da regra FINRA 2090, chamada de conhecer a regra do cliente ou a regra do KYC. As corretoras são obrigadas a realizar uma diligência razoável ao abrir contas, de modo a evitar riscos inapropriados por parte dos investidores de varejo. Eles também têm seus próprios interesses em mente, de modo a evitar questões legais e regulamentares. O formulário perguntará sobre nossa experiência comercial e conhecimento, bem como nossos recursos financeiros.
Níveis de aprovação comercial.
Não há padrões oficiais e os níveis podem variar de corretor para corretor, mas em todos os casos, os níveis mais altos incorporam as aprovações de nível inferior. Aqui está um gráfico de um formato típico de corretagem para os níveis de negociação:
Níveis de aprovação de negociação de opções.
Escrita de chamadas cobertas (por escrito, como você sabe, significa vender) Protective puts Aprovado para contas de IRA auto-dirigidas.
Nível 2: nível 1 +
Nível 3: níveis 1 e 2 +
Escrita de venda coberta (estratégia de baixa em que um item é vendido e o estoque está em curto) Spreads (compra e venda simultâneas de opções no mesmo estoque e classe)
Nível 4: Níveis 1, 2 e 3 +
Chamada descoberta e colocar escrita Descoberta de straddles (ambas as posições call e put com o mesmo strike e expiração) Descoberta da escrita de estrangulamentos (ambas as posições de call e put com golpes diferentes, mas com a mesma expiração)
Nível 5: níveis 1,2,3,4 +
Escrita descoberta de índices e chamadas.
Qual nível devo escolher?
Traders de opções sofisticadas conhecem o nível adequado às suas necessidades. Para os Investidores de Colarinho Azul, o Nível 1 é o lugar para estar na maioria (mas não em todas) instâncias, pelo menos inicialmente. Isso nos permitirá escrever chamadas cobertas e usar proteções se isso fizer parte de nossa estratégia. Também nos permitirá incorporar nossa negociação em nossas contas IRA auto-direcionadas. Também pode nos manter longe de problemas! Estaremos menos inclinados a tentar estratégias mais arriscadas enquanto desenvolvemos nossas habilidades de negociação.
Há alguns anos, um grupo rico de investidores me levou para a costa oeste para fazer um seminário particular. Um investidor imediatamente (muito cedo) começou a negociar centenas de milhares de dólares em chamadas cobertas. Sua corretora deu-lhe um alto nível de aprovação comercial porque a conta foi financiada com milhões de dólares. Um dia ele inadvertidamente vendeu o subjacente (milhares de ações) e ficou em uma posição de risco (descoberto) de risco. Custou-lhe cerca de US $ 150 mil não é tão ruim para ele, mas um assassino para a maioria de nós! (Ele ainda precisava de uma caixa de lenços de papel). Se ele não tivesse um alto nível de aprovação comercial, a venda da longa posição acionária não teria sido permitida e não teria havido a perda.
Encontre o nível apropriado de aprovação de negociação e evite riscos desnecessários. Para a maioria de nós, o nível 1, pelo menos, deve começar. Esta foi uma semana de luz para relatórios ecnomic:
Webinar GRATUITO na sexta-feira 19 de julho:
Tenho orgulho de fazer parte da eTradingExpo da Money Show, o maior evento virtual produzido para comerciantes ativos on-line. Aqui está o link para se cadastrar gratuitamente:
O mercado reagiu positivamente esta semana, quando se tornou evidente que as taxas de juros de curto prazo permaneceriam extremamente baixas no futuro previsível. Esta foi uma semana de luz para relatórios econômicos:
Minutos da reunião do Fed em junho mostraram que os formuladores de políticas se dividem a respeito de quando o Fed cortaria seu programa mensal de compra de títulos de US $ 85 bilhões Houve, no entanto, um consenso de que as taxas de juros de curto prazo permaneceriam próximas de zero até o desemprego melhorou para 6,5%. Atualmente, ele é @ 7,6% O Índice de Preços ao Produtor (PPI-A medida da variação média ao longo do tempo nos preços de venda de uma cesta fixa de mercadorias por estágio de produção, indústria e commodity.
considerado um indicador importante para a inflação ao consumidor. O & # 8220; core & # 8221; O PPI exclui os preços de alimentos e energia - que respondem por cerca de um quarto do IPP geral e tendem a flutuar amplamente - fornecendo uma reflexão mais verdadeira das tendências inflacionárias) cresceu 0,8%, o dobro dos 0,4% previstos. O PPI principal subiu ligeiramente 0,2% em relação a maio, aliviando qualquer preocupação com a inflação Demanda por crédito ao consumidor (um relatório do valor em dólar da dívida do consumidor, incluindo categorias como uso de cartões de crédito e contas de cobrança de lojas) empréstimos a médio prazo para automóveis, educação, veículos recreativos, etc. O nível de crédito ao consumidor é considerado um barômetro da saúde financeira dos consumidores e um indicador de padrões potenciais de gastos) subiu para US $ 19,6 bilhões em maio estimulado por empréstimos estudantis e juros baixos taxas em grandes compras.
Durante a semana, o S & P 500 subiu 3,0% para um retorno acumulado no ano de 19,2%.
IBD: tendência de alta confirmada.
BCI: Moderadamente otimista favorecendo golpes fora do jogo 3-para-2.
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NÍVEIS DE APROVAÇÃO DA OPÇÃO.
O nível de aprovação da Opção determina quais tipos de estratégias você pode empregar em sua conta da Schwab. Para ver o nível de negociação aprovado para a sua conta, consulte o cabeçalho da janela Detalhes da conta.
Níveis de Aprovação de Negociação de Opções.
Permite que você coloque:
Todo o nível 0 mais:
Cash Secured Equity Puts (CSEP)
Todos do Nível 1 Plus:
Spreads de chamadas diagonais.
Diagonal Coloque Spreads.
Relação Spreads (lado longo pesado)
Todos do Nível 2 Plus:
Relação de Cobertura Descoberta.
Se você decidir que gostaria de se inscrever para atualizar seu nível de negociação de opções, preencha um novo Aplicativo de Negociação de Opção de Aplicação de Opção de Negociação. A Schwab avaliará sua inscrição e enviará uma confirmação da estratégia de negociação de opções aprovada para sua conta.
As opções carregam um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através da Schwab. Várias estratégias de opções de perna envolverão várias comissões. Por favor, leia o Documento de Divulgação de Opções intitulado "Características e Riscos das Opções Padronizadas". antes de considerar qualquer transação de opção. Ligue para o escritório local da Schwab ou escreva para Charles Schwab & amp; Co., Inc. 101 Montgomery Street, São Francisco, CA 94104 para uma cópia atual.
Copyright © Charles Schwab, & amp; Co., Inc. 2008. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. (0007-7048)
Opções de níveis de negociação de contas.
Opções Níveis de Negociação de Contas - Introdução.
O que exatamente são as opções níveis de negociação de contas? Qual é o propósito dos níveis de negociação, como eles são determinados e como você pode aumentar seu nível de negociação?
Opções Níveis de Negociação da Conta - Finalidade.
O objetivo dos níveis de negociação nas contas de negociação de opções é simplesmente controlar o risco de os negociadores realizarem negociações de alto risco sem experiência e financiamento suficientes. O comércio de derivativos, como o comércio de opções, tem sido atribuído a muitos que alegam não entender os riscos que estão assumindo quando são queimados. Quando esses operadores de opções apontam seus dedos para seus corretores por permitir que eles assumam mais riscos, então eles são qualificados ou experientes o suficiente para fazê-lo, os corretores de opções têm problemas com as autoridades. Como tal, todos os corretores de opções desde então iniciaram uma avaliação de risco de todos os titulares de conta de novas opções para determinar a quantidade de risco que são adequados para empreender e uma vez que diferentes estratégias de opções têm diferentes níveis de risco, foram criados níveis de negociação baseados no "risco" de cada classe de estratégias de opções.
De fato, a política de níveis de negociação de opções é uma política que não apenas protege os novos correntistas do risco, mas também os corretores de opções de litígios de operadores de opções descontentes.
Opções Níveis de Negociação da Conta.
Os corretores de opções geralmente classificam todas as contas de opções em um dos cinco níveis, como você pode ver na figura acima. Corretores de opções mais abrangentes como o Optionsxpress têm nível 0 para negociação de ações e fundos, bem como um nível -1 para contas suspensas. Cada corretor de opções pode ter formas ligeiramente diferentes de classificar uma conta e o tipo de estratégia permitida. Vamos entrar em algumas das práticas mais comuns aqui. Você deve consultar seus corretores de opções sobre os critérios específicos que eles usam.
Opções Nível de negociação da conta 1.
O nível de negociação 1 normalmente permite que você execute somente a estratégia de negociação de opções Coberta Coberta e Cobertura Protetora. Ambas as estratégias de opções são mais de uma estratégia de cobertura do que de natureza especulativa, uma vez que tais estratégias de opções exigem que o negociador de opções possua o estoque subjacente. Uma Cobertura é quando você escreve as opções de compra de dinheiro em ações que possui para se proteger contra uma pequena queda no preço das ações subjacentes e uma proteção é quando você compra opções de venda como proteção em ações que você possui. Nesse nível, os operadores de opções não podem comprar opções de compra ou opções de venda sem primeiro possuir o estoque subjacente.
Opções Account Trading Level 2.
O nível 2 de negociação permite que você compre opções de compra ou opções de venda além daquelas que o Nível de Negociação 1 permite que você faça. Este é o nível em que a maioria dos iniciantes começa a negociação de opções. Nesse nível, os operadores de opções só podem realizar especulações diretas simples comprando opções de compra ou opções de venda sem a flexibilidade de escrevê-las ou usá-las como parte de um spread. O risco é, portanto, limitado à quantia de dinheiro investida na compra das opções.
Opções Nível 3 de Negociação de Conta.
O nível de negociação 3 permite negociar spreads de débito além de tudo que o nível 1 e 2 permitirem. Os spreads de débito são estratégias de opções que você realmente precisa pagar em dinheiro para colocar enquanto os spreads de crédito lhe dão dinheiro para colocá-los. Um exemplo de spread de débito é o Bull Call Spread, no qual você escreve uma opção de compra fora do dinheiro nas opções de compra que você comprou. Os spreads de débito são normalmente compostos por opções longas e curtas. Risco é limitado à quantia de dinheiro paga para colocar o spread. Embora o risco seja limitado neste sentido, é muito mais complexo do que opções simples de compra e compra de opções de venda e requer mais conhecimento por parte do operador de opções.
Opções Nível de Negociação de Conta 4.
O nível de negociação 4 permite que você coloque spreads de crédito que colocam dinheiro em sua conta no momento em que são executados. Um exemplo de tal estratégia de opções é o Short Butterfly Spread. Essas estratégias de opções não são apenas muito mais complexas de executar e as perdas potenciais exatas também podem ser complexas de calcular para iniciantes, levando a perdas inesperadas.
Opções de Negociação de Conta Nível 5.
O nível de negociação 5 permite que você escreva opções de compra e venda sem primeiro possuir o estoque subjacente. Isto é onde você começa a "jogar banqueiro" para outras opções de traders que estão especulando através da compra de opções de compra e venda. Tais posições novamente expõem você ao risco ilimitado, o que significa que as perdas se acumulam indefinidamente quando as coisas correm mal. É assim que muitos comerciantes de opções iniciantes perdem uma fortuna e só devem ser executados por traders de opções experientes. Além disso, as opções de escrita exigem uma quantidade significativa de dinheiro como "Margem", que nega a maioria dos pequenos comerciantes de varejo.
Principais fatores que determinam o seu nível inicial de negociação.
Os dois principais fatores que determinam o seu nível inicial de negociação são a sua experiência e seu networth. Quanto mais experiente um operador de opções, menor o risco percebido para você e seu corretor. É por isso que há um monte de perguntas sobre quanto tempo você está negociando e o tipo de instrumentos que você tem negociado em cada formulário de avaliação de risco ao abrir uma conta de negociação de opções. Da mesma forma, quanto mais rico você é, mais perdas pode se dar ao luxo de assumir e, portanto, menor o risco para você e seu corretor de opções.
A maioria dos corretores de opções não exigiria verificação ou prova das informações fornecidas e levou muitos iniciantes a fazer falsas alegações para se qualificarem para um nível mais alto de negociação de opções.
Como aumentar seu nível de negociação de conta de opções.
Em primeiro lugar, os corretores de opções normalmente não atualizam os níveis de negociação da conta automaticamente. Quando você pensa que está pronto para um nível mais alto ou que acha que deveria se qualificar em um nível mais alto, precisa chamar seu corretor para discutir o assunto com ele. Normalmente, o corretor de opções examinaria seu registro de negociação anterior, bem como o tamanho da sua conta, para decidir se você deveria ser colocado em um nível de negociação mais alto. No entanto, como as opções nuas de nível 5 não exigem nada além de um tamanho de fundo grande para satisfazer os requisitos de margem, você deve poder discutir um canal de nível 5 contanto que tenha esse tipo de dinheiro em sua conta, geralmente USD US $ 200.000 e acima.
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